ก่อนที่มหากาพย์การล่มสลายของเขาในสัปดาห์นี้จะสูญเสียเงินประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์ใน 10 วันผู้ค้ากองทุนป้องกันความเสี่ยง Bill Hwang ได้เพิ่มขนาดโชคลาภของเขาขึ้นเป็น 900 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่านั้นในเวลาเพียงเจ็ดปี สำหรับคนที่อยู่เบื้องหลัง Archegos Capital Managementอาจเป็นหนึ่งในการสร้างสรรค์และการทำลายความมั่งคั่งที่เร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา FOX Business ได้เรียนรู้

FOX Business สามารถติดตามการเติบโตในโชคลาภส่วนตัวของ Hwang ซึ่งแหล่งข่าวใน Wall Street กล่าวว่าส่วนใหญ่ประกอบด้วยเงินที่เขาซื้อขายที่ Archegos ไปยังรายงานการวิจัยที่รวบรวมโดยกลุ่มที่ปรึกษาด้านการกุศล Jerold Panas, Linzy & Partners, Inc สำหรับวิทยาลัยคริสเตียน ที่ขอเงินบริจาคจาก Hwang

ARCHEGOS FUND MANAGER BILL HWANG คือใคร?

ประมาณเจ็ดปีที่แล้ว King’s College กำลังมองหาผู้บริจาคที่ร่ำรวยเพื่อสนับสนุนวิสัยทัศน์สำหรับสถาบันการศึกษาระดับสูงของคริสเตียนอีแวนเจลิคในแมนฮัตตัน วิทยาลัยได้มอบหมายให้ บริษัท ที่ปรึกษาช่วยประเมินมูลค่าสุทธิของคนที่อย่างน้อยที่สุดก็ตรวจสอบกล่องที่ถูกต้องทั้งหมดบนกระดาษ

Hwang ผู้ค้ากองทุนเฮดจ์ฟันด์มายาวนานทั้งร่ำรวยและมีชื่อเสียงในการหาเงินให้กับสถาบันและสาเหตุของอีแวนเจลิค รายงานของ บริษัท ที่ปรึกษาซึ่งเสร็จสิ้นในราวปี 2014 คาดว่าโชคลาภของ Hwang มีมูลค่าน้อยกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ตามข้อมูลของบุคคลที่มีความรู้โดยตรงในเรื่องนี้

“ เห็นได้ชัดว่าเขาร่ำรวย แต่ไม่ร่ำรวยเหมือนผู้บริจาครายอื่น ๆ ที่เราพยายามจะนำขึ้นเครื่องบิน” บุคคลนั้นซึ่งเป็นผู้บริหารระดับสูงของวิทยาลัยกล่าว

ไม่นานก่อนที่ฮวางจะกลายเป็นหนึ่งในผู้บริจาคที่ร่ำรวยที่สุดของโรงเรียน ก่อนที่มหากาพย์การล่มสลายของ Archegos ในช่วงปลายเดือนมีนาคม Hwang กำลังจัดการพอร์ตโฟลิโอที่มีมูลค่าระหว่าง 10,000 ล้านถึง 15 พันล้านเหรียญสหรัฐ ส่วนใหญ่ถ้าไม่ใช่ทั้งหมดเป็นเงินของเขาเองทำให้เขากลายเป็นหนึ่งในบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในโลก

แลร์รี่แมคโดนัลด์อดีตผู้ค้าในวอลล์สตรีทและผู้สร้าง “Bear Traps Report” ซึ่งเป็นจดหมายข่าวการลงทุนสำหรับผู้เชี่ยวชาญด้านกองทุนป้องกันความเสี่ยงประเมินว่า Hwang ต้องรวบรวมผลตอบแทนปีละ 35 เปอร์เซ็นต์ขึ้นไปเพื่อดูการระเบิดของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร

GOLDMAN MORGAN STANLEY จำกัด การสูญเสียด้วยการขายสินทรัพย์ ARCHEGOS อย่างรวดเร็ว

นั่นจะทำให้ฮวางตามแมคโดนัลด์ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ค้ารายใหญ่และดีที่สุดบนท้องถนน – ก่อนที่เขาจะระเบิด

“ ถ้าตัวเลขเหล่านั้นแม่นยำพวกเขาก็น่าประหลาดใจจริงๆ” แมคโดนัลด์กล่าว “สิ่งที่ทำให้ประทับใจมากยิ่งขึ้นคือเขาทำได้ดีมากในช่วงเวลาที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงประสบความสำเร็จและสูญเสียความโปรดปรานในการลงทุนแบบแฝง”

แมคโดนัลด์กล่าวเพิ่มเติมว่า“ วิธีเดียวที่คุณสามารถสร้างตัวเลขประเภทนี้ได้อย่างรวดเร็วคือการใช้เลเวอเรจจำนวนมากและถูกต้องเกือบตลอดเวลา ที่น่าประหลาดใจคือเขาให้ทุกอย่างกลับคืนมาในทันที”

Bill Hwang แสดงในปี 2012 อพยพไปสหรัฐอเมริกาหลังจากเข้าเรียนในโรงเรียนมัธยมในเกาหลีใต้และเป็นผู้นำกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในเอเชีย ภาพ: EMILE WAMSTEKER / BLOOMBERG NEWS
โฆษกของ Archegos และ Hwang ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น แต่จะไม่โต้แย้งข้อมูลใด ๆ ในรายงานนี้

ในแถลงการณ์ก่อนหน้านี้ บริษัท กล่าวว่า“ นี่เป็นช่วงเวลาที่ท้าทายสำหรับสำนักงานครอบครัวของ Archegos Capital Management หุ้นส่วนและพนักงานของเรา แผนการทั้งหมดอยู่ระหว่างการหารือในขณะที่คุณฮวางและทีมงานกำหนดเส้นทางที่ดีที่สุดในอนาคต”

Kings College จะไม่โต้แย้งการรายงานของ FOX Business แต่กล่าวในแถลงการณ์ว่า: “King’s College รู้สึกขอบคุณสำหรับความมีน้ำใจของ Mr. Hwang … เราได้เห็นโดยตรงแล้วว่าความพยายามในการกุศลของพวกเขาทำให้เกิดประโยชน์ทางสังคมและศาสนาอย่างมาก ในบรรดาโปรแกรมต่างๆที่พวกเขาทำให้เป็นไปได้ในวิทยาเขตของเราคือการอ่านพระคัมภีร์สาธารณะทุกสัปดาห์ที่นักเรียนของเรามารวมตัวกันเพื่อฟังพระคัมภีร์อ่านออกเสียงคำอธิษฐานของเราอยู่กับคุณฮวางและเจ้าหน้าที่ของเขาทั้งในมูลนิธิและฝั่ง Archegos ช่วงเวลาที่ยากลำบากนี้”

สำนักงานครอบครัวเช่น ARCHEGOS รับความเสี่ยงใหญ่เช่นกองทุน HEDGE

Jerold Panas, Linzy & Partners, Inc จะไม่โต้แย้งรายงานนี้เช่นกันและไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็นจำนวนมาก

ตามเอกสาร Internal Revenue Service สำหรับมูลนิธิการกุศลของ Hwang มูลนิธิ Grace and Mercy เขาบริจาคเงินเกือบ 2 ล้านเหรียญให้กับ The King’s College ระหว่างปี 2011 ถึง 2017 ซึ่งเป็นช่วงที่ Archegos สร้างผลกำไรในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ

มูลนิธิพระคุณและความเมตตาซึ่งสร้างขึ้นโดย Hwang ในปี 2549 มอบเงินจำนวนหลายล้านให้กับองค์กรทางศาสนาที่มีชื่อเสียงในสหรัฐอเมริกาและเอเชียรวมถึงวิทยาลัยศาสนศาสตร์ฟูลเลอร์, คณะเผยแผ่ Bowery ซึ่งช่วยเหลือคนจรจัดและพันธกิจที่เน้นเยาวชนคือ Young Life

ตามที่ FOX Business รายงานว่ามูลนิธินี้มีส่วนเกี่ยวข้องกับสำนักงานของครอบครัว Archegos ที่ดูแลความมั่งคั่งของ Hwang สำนักงานและบุคลากรที่ใช้ร่วมกันสองแห่ง

Andy Mills ซึ่งมีรายชื่ออยู่ในเว็บไซต์ของ Archegos ในฐานะ “ประธานบริหารและประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วม ” ยังดำรงตำแหน่งตามโปรไฟล์ LinkedIn ของเขาในฐานะ” ประธานร่วม “ของ Grace and Mercy Foundation มิลส์ยังเป็นประธานคณะกรรมการทรัสตีของ The Kings College ระหว่างปี 2004 ถึง 2014 และสองครั้งในช่วงหลายปีที่ผ่านมาดำรงตำแหน่งรักษาการประธานของวิทยาลัย

ผ่านโฆษกหญิงของ Archegos มิลส์ไม่มีความคิดเห็น

Grace and Mercy ยังมีส่วนเกี่ยวข้องกับธุรกรรมทางการเงินที่ซับซ้อนบางประเภทที่ Hwang ใช้ที่ Archegos ซึ่งเป็นบันทึกของ IRS ของมูลนิธิ ในขณะที่ Grace and Mercy ได้รับเงินบริจาคหลายล้านหุ้นรวมถึง Amazon และ Netflix ที่มีเทคโนโลยีชั้นสูง แต่บันทึกแสดงให้เห็นว่ามีการซื้อและขายอนุพันธ์ที่เรียกว่า swaps และกองทุนป้องกันความเสี่ยงต่างๆและความไว้วางใจในต่างประเทศด้วยผลลัพธ์ที่หลากหลาย

ฮวางได้รับการกล่าวขานว่าเป็นคนต่ำต้อยและเป็นคริสเตียนที่เคร่งศาสนาซึ่งเป็นบุตรชายของรัฐมนตรีคริสเตียนผู้เผยแพร่ศาสนาจากเกาหลี ต่างจากผู้จัดการเงินคนอื่น ๆ เขาหลีกเลี่ยงสื่อทางการเงินและไม่เคยทำรายชื่อมหาเศรษฐีประจำปีที่เผยแพร่โดยร้านค้าต่างๆเช่น Forbes เมื่อเขาถูกอ้างถึงในสื่อหนังสือพิมพ์ส่วนใหญ่เกี่ยวกับความเชื่อของคริสเตียนและการบริจาคเพื่อการกุศล

ฮวางทำเครื่องหมายของเขาแม้ว่าจะเงียบ ๆ ในธุรกิจกองทุนป้องกันความเสี่ยงและบนโต๊ะซื้อขายของวอลล์สตรีทซึ่งเขาเป็นที่รู้จักในฐานะผู้ค้าที่ก้าวร้าวและเป็นผู้สนับสนุนของอดีตผู้ก่อตั้ง Tiger Management Julian Robertson ในปี 2555 Hwang ถูกห้ามออกจากธุรกิจกองทุนป้องกันความเสี่ยงหลังจากที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ได้ฟ้องร้องเขาโดยกล่าวหาว่ามีการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในและการยักย้ายถ่ายเทหุ้น

โดยไม่ยอมรับหรือปฏิเสธการกระทำผิด Hwang ตัดสินคดีแพ่งเป็นเงิน 44 ล้านดอลลาร์และปิดกองทุนป้องกันความเสี่ยงในเวลานั้น Tiger Asia

การห้ามจะถูกยกเลิกอย่างเป็นทางการในปี 2020 แต่นั่นไม่ได้หยุด Hwang จากการซื้อขายบัญชีของตัวเองและเข้าถึงผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ผ่าน บริษัท ชั้นนำใน Wall Street เช่น Credit Suisse และ Goldman Sachs เมื่อเขาเปิดสำนักงานครอบครัว Archegos ในปี 2013

วิธีที่ Hwang สามารถขยายธุรกิจของเขาได้ 900 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่านั้นในช่วงเวลาเพียง 7 ปีนั้นยังคงเป็นปริศนาอย่างมาก แต่ตามแหล่งข่าวของวอลล์สตรีทฮวางมีส่วนร่วมในความซับซ้อนและบางคนก็บอกว่ากลยุทธ์การซื้อขายที่มีความเสี่ยงซึ่งทำให้เขาสามารถเดิมพันหุ้นและการลงทุนอื่น ๆ ได้ค่อนข้างน้อย เขาสามารถรวบรวมผลกำไรของเขาได้มากขึ้นผ่านการใช้ประโยชน์จากการกู้ยืมหรือการกู้ยืมในระดับสูง

เทคนิคการซื้อขายดังกล่าวสามารถสร้างผลกำไรมหาศาลหากนักลงทุนเดิมพันถูกต้อง แต่ยังขาดทุนเกินขนาดเมื่อไม่ทำเช่นนั้น

ทิกเกอร์ ความปลอดภัย ล่าสุด เปลี่ยน เปลี่ยน%
GS กลุ่ม GOLDMAN SACHS, INC. 327.64 +0.64 + 0.20%
CS CREDIT SUISSE GROUP AG 10.70 +0.10 + 0.94%
NMRA นา นา นา นา
นางสาว มอร์แกนสแตนเลย์ 78.22 +0.56 + 0.72%
ขับเคลื่อนโดย
Hwang ได้รับการกล่าวขานว่าเป็นสาวกของอนุพันธ์ที่เรียกว่า “การแลกเปลี่ยนผลตอบแทนทั้งหมด” เขาซื้อจากธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่เช่น Credit Suisse ของสวิตเซอร์แลนด์ Nomura ของญี่ปุ่นและใกล้บ้านGoldman Sachsของ Wall Street และ Morgan Stanley

สว็อปเหล่านี้เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถจัดสรรเงินของตัวเองได้เพียงเล็กน้อยเพื่อสร้างตำแหน่งยาว “สังเคราะห์” ขนาดใหญ่ในหุ้นของ บริษัท ต่างๆ ด้วยการใช้ตราสารอนุพันธ์ Hwang ได้สร้างสถานะที่ยาวนานและใหญ่โตในหุ้นบางตัวแม้ว่าเขาจะไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นก็ตามดังนั้นจึงหลีกเลี่ยงข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลตามกฎ เขากระจายตำแหน่งเหล่านี้ไปใน บริษัท เหล่านี้ซึ่งปกปิดจำนวนเงินที่เขาเดิมพันจากการลงทุนต่างๆได้อย่างมีประสิทธิภาพเทรดเดอร์กล่าว

ในขณะที่สัญญาแลกเปลี่ยนสามารถสร้างผลตอบแทนมหาศาลในตลาดที่เพิ่มขึ้น แต่ก็เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีกำไรมากที่สุดสำหรับการขายบนท้องถนน Hwang กลายเป็นหนึ่งในลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของ Wall Street ผู้ค้ากล่าวซึ่งอาจอธิบายถึง บริษัท บลูชิพดังกล่าวที่มองข้ามบันทึกการกำกับดูแลตาหมากรุกของ Hwang

นอกจากนี้ยังอาจอธิบายเหตุผลที่ธนาคารไม่ต้องการให้มีการเปิดเผยเพิ่มเติมเกี่ยวกับบ้านของการ์ดที่ Archegos กำลังสร้าง แดกดันหนึ่งในการเดิมพันที่ดีที่สุดของ Hwang กลายเป็นตัวเร่งสำหรับความหายนะของเขา: ตำแหน่งที่ยิ่งใหญ่และยาวนานใน ViacomCBS ซึ่งทำจุดสูงสุดใหม่จนกว่าจะมีการประกาศข้อเสนอรองในวันที่ 22 มีนาคม

การประกาศดังกล่าวทำให้เกิดการเทขายครั้งใหญ่ท่ามกลางความกลัวของนักลงทุนว่าจะถูกปรับลด การลดลงอย่างรวดเร็วของ ViacomCBS จุดประกายให้ Archegos ไม่สามารถตอบสนองได้และตำแหน่งอื่น ๆ ของเขาก็เริ่มสั่นคลอนเช่นกัน

ทิกเกอร์ ความปลอดภัย ล่าสุด เปลี่ยน เปลี่ยน%
VIAC VIACOMCBS, INC. 44.64 -0.46 -1.02%
ขับเคลื่อนโดย
เมื่อถึงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนมีนาคมโบรกเกอร์ของเขาเริ่มขายตำแหน่งของเขาและตำแหน่งของพวกเขาที่เชื่อมโยงกับการซื้อขายของเขาโดยขนหลักทรัพย์ต่างๆออกไปประมาณ $ 50 พันล้านถึง $ 100 พันล้าน ในกระบวนการนี้โบรกเกอร์ของ Hwang ประสบความสูญเสียหลายพันล้านดอลลาร์ในขณะที่พวกเขากำลังคลี่คลายการเดิมพันเหล่านี้

Credit Suisse กล่าวว่าการสูญเสียที่ไม่ระบุรายละเอียดจะเป็นสาระสำคัญและผู้ค้าคาดการณ์ว่าพวกเขาสามารถสูงถึง 3 พันล้านถึง 5 พันล้านดอลลาร์และบังคับให้ บริษัท เพิ่มทุน โกลด์แมนอ้างอิงจากผู้ที่มีความรู้ในเรื่องนี้กล่าวว่าการสูญเสียจะไม่เป็นสาระสำคัญต่องบกำไรขาดทุน แต่อาจสูงถึง 1 พันล้านดอลลาร์

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กำลังตรวจสอบเรื่องนี้ ทั้งโกลด์แมนและเครดิตสวิสจะไม่แสดงความคิดเห็น ก.ล.ต. กล่าวในแถลงการณ์ว่า“ เราได้ติดตามสถานการณ์และสื่อสารกับผู้เข้าร่วมตลาดตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว”

ที่ The Kings College ปัญหาของ Hwang กำลังพบกับทั้งความเศร้าและความตกใจ

อดีตนักเรียนจำสุนทรพจน์ที่เขากล่าวที่โรงเรียนในปี 2019 ซึ่งฮวางพูดถึงความเชื่อและการทำงานด้านการเงินของเขาเกี่ยวพันกันอย่างไร

ตามที่ผู้เข้าร่วมประชุม Hwang บอกกับนักเรียนว่าถ้าเขาเปิดเผยต่อสาธารณะมากขึ้นเกี่ยวกับความร่ำรวยของเขาเขาจะได้รับการจัดอันดับสูงในรายชื่อมหาเศรษฐีของ Forbes “ ฉันดูรายชื่อมหาเศรษฐีและคิดว่าถ้าฉันไม่ได้อยู่ภายใต้เรดาร์ฉันจะอยู่ที่นั่นได้ดีทีเดียว” เขากล่าว